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👋 Olá, aqui é o Marc.
Nesta semana, Galaxy Digital abandonou a mineração de Bitcoin e fechou um acordo de $4.5B para computação de IA. Isso pode transformar todo o ciclo cripto
E mais: Uma das 20 maiores blockchains despencou 90%. E isso é uma vergonha para todo o setor.
Não foi um rug pull obscuro ou um projeto suspeito do qual ninguém ouviu falar. Mantra era um dos projetos de RWA mais badalados do setor, legitimado por grandes plataformas (incluindo Cointelegraph e Paris Blockchain Week) porque lhes deu dinheiro. Não há respostas claras sobre o que aconteceu.
Vamos deixar claro: com eventos assim, o setor está falhando consigo mesmo. Tome uma atitude, manifeste-se. Precisamos fazer melhor. É hora de arrumar a casa.
A pergunta desta semana:
📚 Nossas principais leituras
Stablecoins: pagamentos sem intermediários. Chris Dixon. Link
A bomba do Google sobre agentes de IA. 51x. Link
O protocolo Agent-to-Agent do Google vs. MPC da Anthropics. Link
A mudança de foco de cripto para IA. DCD. Link
O panorama dos empréstimos cripto. Galaxy. Link
Tokenização de moedas e ativos [Artigo]. Link
O futuro da venda de ingressos: como blockchain está abrindo novas oportunidades de receita e engajamento [Podcast]. 51. Link
Gastos com infraestrutura de treinamento de IA. Dell’Oro Group. Link
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A mineração de Bitcoin morreu?
Galaxy Digital acaba de abandonar a mineração de Bitcoin e fechar um acordo de $4.5B por 15 anos com CoreWeave para usar seu principal data center, "Helios", no Texas, como infraestrutura de IA.
Por que isso importa: Mineradores estão trocando a incerteza de cripto pela estabilidade da IA, e isso pode transformar todo o ciclo cripto.
O que você precisa saber: Galaxy Digital assinou um contrato de locação de 15 anos com CoreWeave para fornecer 133 MW de carga crítica de TI (200 MW no total) no campus Helios.
Está retirando os mineradores de cripto para abrir espaço para infraestrutura de IA e HPC.
O contrato de locação de 15 anos da Galaxy com CoreWeave deve gerar ~$4.5B em receita.
Galaxy tem 800 MW aprovados em Helios, com 1.7 GW em análise — dando à CoreWeave espaço para expandir além de 133 MW conforme a demanda cresce.
Fique atento: CoreWeave rende mais dinheiro do que a mineração.
$300M por ano em receita
Margens EBITDA de 90%
Opex quase zero para Galaxy
$2.26M de receita por MW
Suas estruturas prontas (prédios, equipamentos de refrigeração e energia barata) facilitam a transição, transformando recompensas arriscadas em caixa estável.
Um passo atrás: Galaxy comprou Helios da Argo Blockchain por $65M no fim de 2022; Argo evitou a falência e garantiu um acordo de hospedagem de 2 anos na venda.
Olhando de perto: No fim de 2024, CoreWeave operava 32 data centers com 250K+ GPUs e 360MW de potência ativa — com expansão para mais 10 locais em 2025 e 1.3GW de capacidade contratada.
Ampliando o olhar: Os investimentos globais em data centers dispararam 51% na comparação anual em 2024, para $455B. Os gastos com data centers podem superar $1T por ano dentro de 5 anos, à medida que os hyperscalers expandem suas operações para IA. Os retornos da IA ainda estão no início, mas o crescimento de longo prazo está assegurado — impulsionado pelos ciclos de capex e por apostas como o Stargate Project de $500B.
Até 2029, ~50% dos gastos com infraestrutura irão para hardware de IA, liderados por computação acelerada e cargas de trabalho específicas por domínio.
Quem está na liderança:
Os 4 maiores hyperscalers (Amazon, Google, Meta e Microsoft) = ~50% do capex global de 2025
Provedores de nuvem de nível 2 (xAI e CoreWeave) estão se aproximando rapidamente.
Mineradores de Bitcoin estão mudando o foco para IA — e os investidores gostam disso. Desde junho de 2024, os 14 maiores mineradores acrescentaram $4B (+22%) em valor de mercado.
Grandes movimentos: Acordo Core Scientific x CoreWeave & Investida de $150M da Hut 8 em IA
Hive Digital, Northern Data, Applied Digital, Iris Energy, Mawson Infrastructure, & Crusoe também estão convertendo instalações cripto em data centers de IA.
Indo mais fundo: A fronteira entre mineração de cripto e data centers de IA está ficando menos nítida — impulsionando o avanço da mineração em nuvem: sem hardware, sem complicação. Basta alugar poder de hash e ganhar recompensas. Dois participantes importantes:
DRML Miner: Plataforma descentralizada de mineração em nuvem que recentemente fechou uma $1B rodada de financiamento estratégico, utilizando energia renovável para mineração sustentável.
Atende 7M+ usuários em 120+ países, alimentando ~3.8% da rede Bitcoin.
XY Miners: Garantiu $300M para expandir a mineração em nuvem e a computação de alto desempenho para cargas de trabalho tanto de cripto quanto de IA.
IA e mineração em nuvem estão convergindo — impulsionadas pelo aumento das cargas de trabalho de IA, por energia sustentável mais barata e pela alocação flexível de recursos entre mineração e computação.
O grande aperto: A demanda por computação de IA está superando a oferta, levando hyperscalers como Microsoft a alugar capacidade de ex-mineradores de cripto.
O ciclo: Mineração de cripto → IA → Gigantes da nuvem → OpenAI → Microsoft → de volta à IA
Em resumo: A mineração de Bitcoin está mudando. Empresas como Hut 8 e Galaxy Digital estão migrando para infraestrutura de IA para garantir retornos estáveis enquanto a volatilidade de cripto persiste, e grandes participantes como Foundry e Antpool reforçam seu domínio, controlando mais de 50% da taxa de hash global.
Enquanto isso, plataformas de mineração em nuvem como DRML Miner estão facilitando o acesso de qualquer pessoa ao poder computacional ao oferecê-lo como serviço.
As fronteiras entre mineração de Bitcoin, IA e serviços de nuvem estão ficando menos nítidas, criando um sistema intensivo em capital no qual o mesmo hardware sustenta ambos, tornando as operações mais eficientes e escaláveis.
Nossa visão: Galaxy Digital está mudando o foco para IA ao aproveitar a infraestrutura existente — data centers, refrigeração e energia de baixo custo. No entanto, as exigências de capital da IA e a crescente concorrência dos hyperscalers podem pressionar as margens, favorecendo quem se moveu primeiro e já garantiu acordos, e impulsionando a consolidação entre mineradores bem capitalizados. Nos últimos 4 grandes ciclos cripto, as blockchains de camada 1 foram as claras vencedoras. Mas a próxima onda de valor talvez não esteja nas blockchains. Pode estar na computação.
Visa entra na Global Dollar Network
Segundo relatos, Visa deve se tornar a primeira gigante das finanças tradicionais a entrar na Global Dollar Network (USDG) — um consórcio criado para impulsionar a adoção e a liquidez de stablecoins.
Por que isso importa: Stablecoins estão deixando de ser “nativas de cripto” para se tornar infraestrutura financeira essencial, com Visa ajudando a conectar os pagamentos Web2 e Web3.
Nossa visão: O verdadeiro jogo já não é mais sobre cripto no varejo, mas sobre stablecoins viabilizando liquidações globais, fluxos de tesouraria e pagamentos institucionais.
🚨 Notícias rápidas
Em alta no Bitcoin:
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💰 Movimentações financeiras
BugsCoin: Plataforma de educação Web3 captou $12M em rodada liderada por BullPerks. Link
Optimum: Plataforma de infraestrutura captou $11M em rodada seed liderada por 1kx. Link
Towns Protocol: Plataforma de comunicação em blockchain captou $10M em Série B liderada por a16z. Link
Resolv: Startup de stablecoin captou $10M em rodada coliderada por Cyber Fund e Maven 11. Link
Por enquanto é só, pessoal.
Até breve,
– Marc e equipe
51: Ajudamos empresas como Avalanche, Near ou MoonPay com campanhas de liderança de pensamento que são referência no setor. Você tem interesse? Comece a dominar seu segmento.
