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Hola, soy Marc.
Cuando el oro supera a Bitcoin, BlackRock empieza a construir infraestructura en cadena y JP Morgan invierte $1.5 billones en infraestructura estadounidense, algo se está gestando (lo analizaremos todo más abajo y en nuestras CEO Notes).
> «Tenemos que tokenizar todos los activos, especialmente los que tienen múltiples niveles de intermediarios». — Larry Fink, CEO de BlackRock«Es probable que Bitcoin se convierta en un activo de reserva para los bancos centrales. Junto con el oro, hacia 2030». – Deutsche Bank
La señal es clara: el capital inteligente está pasando de la dependencia del dinero fiduciario a los activos reales y digitales (duros). Te recomiendo encarecidamente esta lectura sobre el tema: Powell, JPMorgan y el giro silencioso.
Ah, y antes de que se me olvide: esta semana, los mercados de criptoactivos también vivieron el mayor episodio de liquidaciones de su historia, con más de $19–20 mil millones en posiciones apalancadas eliminadas. Y DeFi resistió mientras los exchanges centralizados tropezaban. [Lee la noticia completa]
También esta semana:
Analizaremos todas estas noticias destacadas más abajo.
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Lecturas clave para la alta dirección
Powell, JPMorgan y el giro silencioso (Maja Vujinovic)
Los argumentos convincentes a favor de los criptoactivos(Franklin Templeton)
Stablecoins(KPMG)
Señales clave de esta semana
La mayor liquidación de la historia de los criptoactivos
Se produjeron liquidaciones por un total de $19-20 mil millones en 24 horas, que afectaron a más de 1.6 millones de operadores, desencadenadas por el anuncio del presidente Donald Trump de un aumento de los aranceles contra China. Este es el desglose.
Posiciones largas liquidadas: $16.7-16.8 mil millones
Operadores afectados: más de 1.6 millones
Liquidaciones en una sola hora: $7 mil millones (en la hora posterior al anuncio de Trump)
Interés abierto destruido: $65 mil millones eliminados
Hagamos las cuentas: el interés abierto en los DEX de perpetuos cayó 50% ($25.7 mil millones → $13.7 mil millones), pero se recuperó hasta $17 mil millones en cuestión de días, con Hyperliquid a la cabeza del repunte.
¿Por qué importa? El episodio dejó al descubierto cómo las sacudidas geopolíticas pueden desencadenar fragilidad sistémica en los mercados de criptoactivos que operan 24/7, pero también mostró cuánto ha avanzado DeFi. Mientras Binance congelaba las operaciones y asignaba precios incorrectos a las stablecoins, protocolos descentralizados como Hyperliquid, Aave, Ethena y Solana gestionaron volúmenes récord de liquidaciones, reembolsos y transacciones sin fallar.
Ese es el verdadero titular: en la mayor prueba de estrés de los criptoactivos hasta la fecha, la infraestructura sin permisos superó a los mayores exchanges regulados del mundo.
👉
BlackRock lo tokenizará todo
El martes, el CEO de la mayor gestora de activos del mundo —$13.46 billones en activos bajo gestión— dijo a Wall Street que BlackRock está desarrollando tecnología propia de tokenización para reconstruir los mercados de capitales en cadena. [NOTICIA]
¿El objetivo? Incorporar a la próxima generación de inversores.
> «Si podemos tokenizar un ETF, podemos llevar a los inversores que empiezan con criptoactivos hacia productos tradicionales a largo plazo. Durante la próxima década, nos alejaremos de los activos tradicionales al trasladarlos a un formato digital y mantener a los inversores dentro de ese ecosistema». – Larry Fink
¿Por qué importa? BlackRock recurrió inicialmente a socios especializados como Securitize para la emisión de BUIDL. Ahora está internalizando la infraestructura tecnológica. El movimiento indica que BlackRock pretende integrar la tokenización, la emisión y el cumplimiento normativo directamente en Aladdin, su plataforma insignia de gestión de riesgos y negociación, que da servicio a $13.4 billones en activos bajo gestión. El paso de «poseer activos» a poseer la infraestructura de la propiedad ha comenzado.
Ant Group construye sobre Ethereum
Ant Group, propietaria de Alipay (1.4 mil millones de usuarios, $20 billones de volumen anual), lanzó Jovay Network, una solución de capa 2 de Ethereum de alto rendimiento. [NOTICIA]
¿El objetivo? Convertir la mayor aplicación fintech del mundo en un proveedor global de infraestructura blockchain.
Qué está pasando: Jovay es una L2 de Ethereum de alto rendimiento que aspira a alcanzar 100,000 TPS mediante un diseño híbrido ZK + TEE. Se conecta directamente a AntChain, la blockchain privada de Ant, que ya gestiona $8.4 mil millones en activos energéticos tokenizados: 15 millones de dispositivos eléctricos, incluidos aerogeneradores y paneles solares.
¿Por qué importa? Ant Group procesa 1.5× el volumen global de Visa y 15× el de PayPal. Si tan solo el 1% de los flujos de Alipay pasa por Jovay, se convierte al instante en la mayor red de pagos en cadena de la historia.
La apuesta de $1.5 billones de JP Morgan
JPMorgan Chase acaba de lanzar una de las mayores iniciativas privadas de la historia de Estados Unidos: una Iniciativa de Seguridad y Resiliencia (SRI) de $1.5 billones a 10 años para reforzar los pilares económicos del país en defensa, energía y tecnologías de vanguardia. [COMUNICADO]
¿Por qué importa? La mayor parte del plan de $1.5 billones financia préstamos, colocación de emisiones y asesoramiento a clientes de sectores críticos. Pero la verdadera ventaja estratégica reside en los $10 mil millones que el banco invertirá directamente, comprando participaciones en manufactura avanzada y tecnologías de vanguardia. Al vincular su actividad principal a las prioridades de seguridad nacional, JPMorgan no solo busca beneficios; se asegura relevancia, influencia y capacidad de presión política a largo plazo en la próxima fase de la política industrial estadounidense.
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La custodia de criptoactivos de Citi
Citi acaba de confirmar que lanzará custodia de criptoactivos en 2026. Lleva 2–3 años desarrollándola discretamente: escribiendo código, cerrando acuerdos con socios y obteniendo autorización regulatoria. También invirtió en BVNK, una empresa de pagos con stablecoin. [NOTICIA]
¿Por qué importa? Los bancos de Wall Street (State Street, JP Morgan, BNY Mellon y ahora Blackrock) no solo están adoptando stablecoins, sino que han empezado a construir y poseer la infraestructura. El movimiento llega después de que la SEC eliminara en enero la norma SAB 121, que antes obligaba a los bancos a tratar los criptoactivos de sus clientes como un pasivo, lo que hacía económicamente inviable la custodia. En pocas palabras, los bancos tradicionales se están posicionando para aprovechar al máximo una de las mayores transformaciones de las finanzas desde la negociación electrónica.
Noticias breves
Stripe incorpora pagos con stablecoin para suscripciones recurrentes mediante USDC. Enlace
Nueva York crea una oficina municipal de activos digitales. Enlace
Bután traslada su sistema nacional de identificación de Polygon a Ethereum. Enlace
CME lanza la negociación de opciones sobre Solana y XRP aprobada por la CFTC. Enlace
Morgan Stanley abre el acceso a fondos de criptoactivos a todos sus clientes de gestión patrimonial. Enlace
Cantor Fitzgerald estudia adquirir Securitize mediante una operación con una SPAC. Enlace
S&P Ratings lleva a la cadena datos de riesgo de stablecoins en tiempo real mediante Chainlink. Enlace
Un legislador estadounidense impulsa convertir en ley la orden de Trump sobre criptoactivos en los planes 401(k). Enlace
La francesa ODDO BHF lanza EUROD, una stablecoin respaldada por el euro. Enlace
Eso es todo por ahora.
Cuídate
– Marc y el equipo
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