Hola, soy Marc.

Token2049, el mayor evento de criptomonedas del mundo, acaba de terminar en Singapur y este año se sintió diferente: infraestructura para stablecoins, títulos del Tesoro tokenizados y mercados de predicción.

Mientras tanto, SWIFT acaba de elegir Ethereum para construir una blockchain con 30+ bancos globales. La misma red que mueve $150T al año está admitiendo que la infraestructura cripto es el futuro.

Stripe acaba de lanzar stablecoins como servicio. Ahora cualquier fintech, exchange y empresa puede emitir su propia stablecoin con unas pocas líneas de código. Nos dirigimos hacia un mundo en el que cada gran institución emite dinero. Y nadie sabe aún cómo terminará todo.

También esta semana:

  • Cloudflare, que controla el 20% de internet, lanzó Internet Money

  • Visa Direct va a empezar a prefinanciar pagos con stablecoins

Analizaremos todas estas novedades a continuación.

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Lecturas clave para la alta dirección

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Señales clave de esta semana

SWIFT elige Ethereum

SWIFT anunció el 29 de septiembre que lanzará un registro basado en blockchain con ConsenSys y 30+ grandes bancos: JPMorgan, HSBC, Citi, BNP Paribas, Deutsche, Santander, Wells Fargo, BNY Mellon y otros. El sistema permitirá liquidaciones transfronterizas en tiempo real, 24/7, mediante depósitos tokenizados y contratos inteligentes. [COMUNICADO]

Por qué importa: SWIFT mueve $150T al año a través de 11,500 instituciones. Pero las liquidaciones tardan 5 días, con múltiples intermediarios, comisiones ocultas y controles manuales contra el blanqueo de capitales. Mientras tanto, las stablecoins pasaron de $20B (2020) a $300B hoy y procesan billones al año. Los bancos están perdiendo una cuota considerable de los pagos transfronterizos. La decisión de SWIFT es defensiva, pero necesaria.

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Stripe lanza stablecoins como servicio

Qué pasó: Stripe anunció tres nuevos productos que permiten a cualquier empresa lanzar, mantener y usar stablecoins con solo unas pocas líneas de código: [COMUNICADO]

  • Open Issuance: Lanza y gestiona tu propia stablecoin con reservas de BlackRock, Fidelity y Superstate.

  • Stablecoin Financial Accounts: Mantén, convierte, gasta y envía stablecoins directamente desde una cuenta de Stripe en EE. UU.

  • Infraestructura de entrada y salida: Pasa de dinero fiduciario a stablecoins y viceversa con API locales y tarjetas Visa de stablecoins en 15+ países.

Por qué importa: Durante una década, Circle (USDC) y Tether (USDT) han controlado el 85%+ del mercado de stablecoins de $245B. Ningún competidor, desde Terra hasta BUSD de Binance, logró hacer mella en ese dominio. Stripe acaba de cambiar la ecuación económica. Las empresas, los protocolos DeFi, las billeteras e incluso las fintechs ahora pueden emitir sus propias «stablecoins de la casa», captar rendimiento y quedarse con los saldos de los usuarios en lugar de ceder los beneficios a Circle/Tether. Esto podría fragmentar el mercado y acelerar el declive del antiguo duopolio.

Nuestra visión: No se trata solo de que Stripe vaya a por los pagos, sino de que ofrece infraestructura de stablecoins como servicio. Si los neobancos, los exchanges y las aplicaciones adoptan la infraestructura de Stripe, los próximos $200B de crecimiento de las stablecoins no los captarán USDC ni USDT, sino miles de emisores personalizados. Piénsalo como el momento Shopify de las stablecoins: Stripe se encarga de la complejidad del cumplimiento normativo y la infraestructura; las plataformas se quedan con el margen. Para los tesoreros, eso significa oportunidades de rendimiento. Para los responsables de marketing, abre la puerta al dinero propio de las marcas. Para Circle y Tether, es un desafío existencial: los saldos de los usuarios están en disputa.

Visa Direct prefinanciará pagos con stablecoins

Qué pasó: En SIBOS, Visa anunció un programa piloto de prefinanciación con stablecoins en Visa Direct. En lugar de inmovilizar dinero fiduciario por adelantado, las empresas pueden prefinanciar cuentas de Visa con USDC o EURC. Visa trata esos saldos como «dinero en el banco», lo que permite pagos globales más rápidos y reduce la carga sobre el capital de trabajo. [Comunicado]

¿Qué implica? Al permitir a las empresas prefinanciar cuentas con stablecoins, Visa transforma el capital inmovilizado en activos líquidos que pueden moverse en minutos, no en días. Que Visa trate USDC y EURC como «dinero en el banco» para la prefinanciación indica una confianza generalizada en las stablecoins y permite pagos transfronterizos casi instantáneos. Pero esto también plantea el riesgo de que los bancos regionales pierdan liquidez e ingresos por comisiones de servicios de banca corresponsal.

Nuestra visión: La verdadera señal no es el programa piloto en sí, sino que Visa trate USDC/EURC como depósitos, difuminando en la práctica la línea entre los saldos bancarios y los saldos en blockchain.

Cloudflare lanzó Internet Money

Cloudflare anunció NET Dollar, una stablecoin respaldada por dólares estadounidenses diseñada para impulsar pagos instantáneos y programables en la web de agentes. Está posicionando su red global como infraestructura de pagos para microtransacciones entre máquinas, API de pago por uso y pagos fraccionados. [COMUNICADO]

¿Qué implica? Dado que Cloudflare gestiona ~20% de todo el tráfico de internet, su entrada en las stablecoins se considera un posible punto de inflexión para el futuro de los pagos en línea. Sin embargo, necesita estándares abiertos e interoperabilidad (como Agent Payments Protocol de Google / x402 de Coinbase); de lo contrario, el ecosistema corre el riesgo de quedar aislado en compartimentos y fragmentarse si cada proveedor de nube o computación en el borde de la nube emite su propio token.

A seguir de cerca: La ejecución. Si las plataformas de desarrollo e IA adoptan el token de Cloudflare para pagos impulsados por agentes y si los creadores ven un valor tangible en los nuevos modelos de microtransacciones, podría convertirse en infraestructura esencial de la web.

El puente de tokenización de $100T de Chainlink y UBS

Chainlink y UBS acaban de demostrar cómo gestionar fondos tokenizados para procesos como suscripciones y reembolsos, directamente desde los sistemas existentes mediante mensajes SWIFT ISO 20022 a través de Chainlink Runtime Environment (CRE). Los bancos acceden a las blockchains a través de la misma infraestructura SWIFT que llevan décadas utilizando, sin necesidad de nuevas soluciones de gestión de claves ni actualizaciones de sistemas. [COMUNICADO]

¿Qué implica? Durante años, la mayor barrera para la adopción institucional de activos tokenizados ha sido el enorme quebradero de cabeza operativo que supone integrarlos. Esta colaboración ofrece una solución de «conectar y usar», que da a las instituciones la velocidad, la eficiencia y la programabilidad de la blockchain sin alterar sus operaciones.

Noticias breves

  • Coinbase se asocia con Samsung para llevar Coinbase One a 75M de usuarios de Samsung Galaxy en EE. UU. Enlace

  • Stripe se asoció con OpenAI para pagos mediante agentes. Enlace

  • FG Nexus se asocia con Securitize para negociar acciones en Ethereum. Enlace

  • El ETF de Solana de Franklin Templeton figura en DTCC como SOEZ. Enlace

  • AlloyX lanza el fondo del mercado monetario tokenizado RYT en la blockchain Polygon. Enlace

  • CME Group ofrecerá negociación 24/7 de futuros y opciones de criptomonedas. Enlace

  • Animoca ofrecerá acciones tokenizadas en Solana para ampliar el acceso de los inversores. Enlace

  • Telegram permitirá a los usuarios negociar acciones estadounidenses y ETF tokenizados dentro de la aplicación. Enlace

  • El cierre del Gobierno retrasa las revisiones de la SEC de las solicitudes pendientes de aprobación de ETF de criptomonedas. Enlace

  • Tixbase se convierte en el socio de venta de entradas de la Copa América de Béisbol de 2025. Enlace

  • Avalanche Treasury se fusiona en una operación de $675M para expandirse. Enlace

Eso es todo por ahora.

Cuídate

– Marc y el equipo

PD: para nuestras notas diarias para CEO y señales de mercado.