DTCC negociou ações tokenizadas em produção

Acompanhei as atualizações ao vivo da DTCC na quarta-feira como se fossem um lançamento de produto. De certa forma, eram.

Às 8:30 da manhã, o JPMorgan converteu ações de QQQ em tokens. No fim da manhã, apresentou ativos tokenizados para atender a uma chamada de margem na CME.

Títulos reais. Margem real. Ambiente de produção em operação.

A DTCC acaba de entregar o que o setor cripto passou uma década prometendo. Vamos analisar.

O que aconteceu

Em 15 de julho, a DTCC converteu títulos mantidos em sua depositária DTC em tokens e os utilizou em negociações reais em produção. A empresa o classifica como o maior evento de tokenização em produção até agora em termos de casos de uso, classes de ativos e participantes. Mais de 30 empresas participaram, incluindo BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, Citadel Securities, Circle e CME Group. As negociações foram liquidadas na Hyperledger Besu, rede privada da DTCC, e na Canton, uma rede pública desenvolvida para o setor financeiro regulado.

Os fluxos eram inteiramente de back office: constituição de garantias, empréstimo de títulos, operações compromissadas com títulos do Tesouro dos EUA, negociações de ações e margem em câmaras de compensação. O JPMorgan tokenizou posições em Invesco QQQ e depois apresentou tokens para atender aos requisitos de margem na CME. O Societe Generale ofereceu títulos tokenizados do Tesouro dos EUA como garantia à Citadel Securities. Ações de Microsoft e Circle, SPY e títulos do Tesouro dos EUA de diversos vencimentos foram tokenizados ao longo do dia.