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Oi, aqui é o Marc.
Semana importante para a regulação cripto: o setor acaba de dar um tiro no próprio pé.
> “Preferimos não ter projeto de lei a ter um projeto ruim.”—Brian Armstrong, CEO e cofundador da Coinbase
Vinte e quatro horas antes de o Congresso votar o projeto de lei cripto mais abrangente da história dos EUA, a Coinbase retirou seu apoio. A posição dele: o CLARITY Act proibiria o rendimento de stablecoins, restringiria as possibilidades para ativos tokenizados e ampliaria a vigilância em DeFi. Além disso: a Coinbase perderia cerca de $1.4B em receita anual. Agora, o Comitê Bancário do Senado adiou a reunião de análise e emendas, que estava marcada para 15 de janeiro de 2206 - e bilhões de dólares em investimentos e anos de trabalho bipartidário podem evaporar. Caos político.
Nossos destaques desta semana:
O colapso do CLARITY Act revela profundas divisões na coalizão cripto dos EUA
Polygon redireciona o foco para pagamentos com aquisição de $250M
BNY Mellon lançou depósitos tokenizados
Bitmine investe $200M em MrBeast
Swift comprova que títulos tokenizados funcionam na infraestrutura existente
Vamos lá 👇
Leituras essenciais para executivos
A adoção de cripto pelos consumidores em 2025, Deutsche Bank
Por que a Polygon escolheu pagamentos, com Marc Boiron, CEO da Polygon Labs (51)
Por que o maior risco do Bitcoin não é a regulação, com Garrick Hileman (51)
Mito vs. fato: o CLARITY Act (Comitê do Senado dos EUA)
Além das stablecoins: a ascensão do sistema financeiro da internet(Circle)
Temos energia suficiente? (Galaxy Digital)
A transição das criptomoedas para uma infraestrutura financeira soberana 2025-2030 (Estudo)
Perspectivas globais de fusões e aquisições para 2026 (JPMorgan)
Perspectivas da VanEck para o 1º trimestre de 2026: apetite por risco (VanEck)
Como as stablecoins podem melhorar os pagamentos e as finanças globais (FMI)
Principais sinais da semana
O colapso do CLARITY Act
O que aconteceu: o CLARITY Act do Comitê Bancário do Senado dos EUA, concebido como um marco regulatório cripto abrangente, desmoronou em 14 de janeiro de 2026, quando Brian Armstrong, CEO da Coinbase, retirou o apoio menos de 24 horas antes da análise de emendas. A "Minuta sobre estrutura de mercado" do projeto, divulgada em 12 de janeiro, incluía três disposições que provocaram uma revolta no setor: a proibição de pagamentos de rendimento de stablecoins (equivalentes a ~$1.4B em receita anual da Coinbase), a compensação obrigatória de ações tokenizadas sob a SEC e a extensão das exigências de conformidade da Lei de Sigilo Bancário a desenvolvedores de código aberto. O presidente Tim Scott cancelou a votação.
Por que importa: o fracasso legislativo expõe uma divisão crescente entre operadores cripto e os interesses do capital de risco. Enquanto empresas como a16z apoiavam o projeto para obter liquidez para os ativos e classificação de commodity para os tokens, a Coinbase priorizava proteger seu negócio de stablecoins de alta margem. Além disso, isso também destaca o sucesso do lobby da ABA para proteger as bases tradicionais de depósitos, apesar de uma liderança do Senado mais favorável ao setor cripto.
E daí? A China transformou o rendimento em uma arma em 1º de janeiro. O Banco Popular da China anunciou que os bancos comerciais podem pagar juros sobre carteiras de e-CNY, transformando o yuan digital em um concorrente direto “com rendimento” do USD na liquidação internacional de stablecoins.
O que vem a seguir: a janela legislativa está se fechando rapidamente. Fontes do Senado esperam minutas revisadas em fevereiro, mas a aprovação antes das eleições de meio de mandato de novembro de 2026 é cada vez mais improvável, empurrando uma regulação federal cripto abrangente para 2027, no mínimo.
Leia mais abaixo.👇
Polygon redireciona o foco para pagamentos com aquisição de $250M
A Polygon Labs anunciou em 13 de janeiro de 2026 que adquirirá Coinme e Sequence em negócios que somam mais de $250M, posicionando-se como uma provedora regulada de pagamentos nos EUA. [COMUNICADO]
O negócio reúne os seguintes componentes para formar a “Open Money Stack”:
E daí? A Polygon está passando por uma radical “redução de escopo”. Ao deixar de ser um “computador mundial” de uso geral e se concentrar em ser a “camada global de pagamentos”, está se posicionando para capturar uma boa fatia do mercado de stablecoins de $300B+.
Mais abaixo.
BNY Mellon lançou depósito tokenizado
O que aconteceu: o BNY lançou depósitos tokenizados na Canton Network, um protocolo de interoperabilidade com recursos de privacidade desenvolvido pela Digital Asset. Clientes (Citadel Securities, Intercontinental Exchange, Circle) agora podem movimentar dinheiro de bancos comerciais entre blockchains 24/7 com liquidação atômica e risco de contraparte zero. Um depósito de $100M se transforma em $100M em tokens. As transferências são instantâneas. O resgate é instantâneo. Sem janela de liquidação T+2. Sem capital preso nos fins de semana. [COMUNICADO]
E daí? O Citi projeta que os depósitos tokenizados poderiam processar $100–140T em fluxo anual de transações até 2030. Para as stablecoins, a alternativa pública, a projeção é de $95–200T em circulação, mas isso é enganoso. Um dólar em uma stablecoin circula mais rápido do que um dólar em um depósito tokenizado porque é usado para pagamentos de varejo e DeFi. Mas, para o mercado de derivativos de $2.5 quatrilhões, para otimização de margem e para gestão de garantias, onde trilhões de dólares ficam parados todo fim de semana, os depósitos tokenizados ganham em utilidade.
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Bitmine investe $200M em MrBeast
O que aconteceu: a Bitmine Immersion Technologies, a maior detentora corporativa de ether (avaliado em $13.6B), está investindo $200M na Beast Industries, a empresa por trás do criador do YouTube MrBeast. O negócio será concluído até 19 de janeiro e dá à Bitmine participação acionária em uma plataforma com 450M+ inscritos no YouTube. A Beast Industries planeja lançar uma plataforma de serviços financeiros com recursos de finanças descentralizadas, dando continuidade a pedidos anteriores de registro da marca "MrBeast Financial". [COMUNICADO]
Por que importa: ao mirar a geração Z e a geração Alpha, grupos cada vez mais resistentes aos bancos tradicionais, a iniciativa busca normalizar produtos financeiros baseados em blockchain por meio da confiança gerada por criadores de conteúdo. Para a Bitmine, que detém 3.36% da oferta circulante de Ether, a iniciativa cria um canal direto para trazer milhões de novos usuários ao ecossistema Ethereum, efetivamente transformando suas reservas em capital produtivo voltado ao consumidor.
Nossa visão: com as DATs1 perdendo força, isso parece uma abordagem de baixo para cima da Bitmine para criar utilidade orgânica para sua posição de $13.6B em Ether, deixando de depender de catalisadores institucionais para adotar uma estratégia de aquisição agressiva de usuários de varejo por meio da confiança gerada por criadores de conteúdo.
Swift comprova que títulos tokenizados funcionam na infraestrutura existente
O que aconteceu: a Swift, em colaboração com parceiros como BNP Paribas, Société Générale – FORGE e Intesa Sanpaolo, concluiu uma série de testes para orquestrar transações de títulos tokenizados e pagamentos internacionais. A iniciativa demonstrou liquidação integrada de entrega contra pagamento2 (DvP) e gestão do ciclo de vida em múltiplas blockchains e sistemas tradicionais. Como resultado, a Swift agora está integrando um registro compartilhado baseado em blockchain à sua infraestrutura para permitir a execução global de transações em tempo real, 24/7. [COMUNICADO]
Por que importa: startups cripto apostaram em substituir a rede da SWIFT. A SWIFT acaba de provar que pode colocar a liquidação em blockchain POR BAIXO da rede existente. Todos os bancos já confiam na SWIFT. Ninguém precisa migrar. As 200+ bilhões de mensagens diárias continuam fluindo pela SWIFT - apenas com uma infraestrutura de retaguarda melhor.
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Notícias rápidas
Dubai avança para proibir moedas de privacidade. Link
Wells Fargo permite BTC como garantia de empréstimos. Link
Venezuela usou USDT para contornar sanções. Link
Ripple obtém autorização da FCA no Reino Unido. Link
BitPanda mira IPO em Frankfurt em 1H26. Link
StanChart planeja corretagem prime de cripto. Link
Interactive Brokers adiciona aportes em USDC 24/7. Link
Anchorage permite garantias off-chain para empréstimos. Link
Visa Direct usará a infraestrutura da BVNK. Link
DFSA transfere a supervisão de tokens cripto para as empresas. Link
80% da receita petrolífera da Venezuela é recebida em stablecoins. Link
Por enquanto é só, pessoal.
Você que é leitor PRO: leia nossos insights de alfa abaixo!
– Marc e equipe
💎 Insights para investidores (Alfa)
A expectativa de continuidade da entrada de recursos em ETFs de Bitcoin à vista atua como uma demanda compradora insensível ao preço, absorvendo a pressão vendedora de traders de curto prazo que reagem às notícias sobre o Clarity Act. No entanto, as altcoins (Solana e outras) dependem mais da clareza regulatória (CLARITY Act).
Posição comprada em BNY (BK) e JPMorgan (JPM): ambos são a infraestrutura de “Camada 0” para a adoção institucional de blockchain. Toda instituição que quer liquidação regulada, segurada e programável precisa manter a custódia com eles. A questão aqui é rentabilidade. Eles mantêm o capital dentro do perímetro enquanto cobram taxas de custódia nas duas pontas (lastro de stablecoins + depósitos tokenizados).
Posição vendida em bancos regionais diante desta notícia (KRE): eles não têm orçamento de tecnologia para construir plataformas de depósitos tokenizados nem escala para competir. Fique de olho na migração silenciosa de depósitos para G-SIBs em nome da “eficiência operacional”. Essa é a consolidação silenciosa de que ninguém está falando.
Atenção ao risco para Circle e Coinbase (CRCL, COIN): a proposta de valor das stablecoins era ser “melhor do que dinheiro bancário”. Agora o dinheiro bancário É dinheiro em blockchain. O único caminho adiante para elas depende de o Clarity Act preservar a brecha das recompensas, e a Coinbase já sinalizou que sairá se o acordo proibir o rendimento passivo. Uma Coinbase fora = um Clarity Act morto. Um Clarity Act morto = um cenário regulatório fragmentado que prejudica, em vez de ajudar, a adoção do USDC. O risco de execução é extremo.
1 Empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DATs): empresas de capital aberto que mantêm criptomoedas como Bitcoin ou Ether em seus balanços. Essas empresas buscam oferecer aos investidores exposição a moedas digitais e frequentemente usam estratégias para superar o desempenho dos ativos subjacentes.
2 Entrega contra pagamento (DvP) é um sistema de liquidação crucial nos mercados financeiros que garante que os títulos só sejam transferidos ao comprador quando o pagamento for recebido simultaneamente dele, e vice-versa para o vendedor, evitando o risco de uma parte entregar enquanto a outra deixa de pagar ou entregar. Ele conecta os sistemas de transferência de títulos e de recursos, garantindo uma troca de “tudo ou nada”, protegendo ambas as partes contra a inadimplência e assegurando a estabilidade do mercado ao mitigar riscos como o risco de principal (perda de dinheiro/títulos) e problemas de liquidez.
