Oi, aqui é o Marc.

Apresentamos… 💎 Investor Insights (PRO): nossa nova seção no final da newsletter, recheada de alpha:

  • Toda semana, analisamos as principais notícias do universo cripto.

  • Agora, para os leitores PRO, respondemos à única pergunta que importa: como você pode agir com base nisso e se antecipar ao mercado?

Você receberá ideias de operações, estratégias de alocação e alpha para colocar em prática.

Vamos nessa…

Nesta semana, na conferência Crypto & AI/Energy Infrastructure da Cantor em Miami, aconteceu algo raro: a Cantor conseguiu reunir os veteranos do universo cripto, as maiores instituições de finanças tradicionais e o pessoal de IA/infraestrutura em uma mesma sala. Wall Street não está mais apenas “observando o mercado cripto”. Está apostando tudo.

E então, meu sinal da semana: JP Morgan colabora com o DBS Bank para movimentar dinheiro bancário regulado pela infraestrutura de blockchains públicas. Sim, redes públicas. Isso é muito importante. Esta é uma das maiores conquistas da história para as blockchains públicas. Mais abaixo.

Nossos destaques da semana:

  • O Banco Nacional Tcheco (CNB)tornou-se o PRIMEIRO banco nacional a adicionar Bitcoin ao seu balanço.

  • A Coinbase apresenta Token Launches, permitindo que investidores de varejo comprem tokens digitais antes da listagem.

  • Cash App libera stablecoins para 58M de usuários

  • A SEC vai introduzir uma taxonomia de tokens

  • Tether revela sua visão global

Vamos detalhar todos esses destaques abaixo 👇

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Principais sinais da semana

A Coinbase acaba de relançar a era das ICOs, com uma diferença

O que aconteceu: a Coinbase acaba de apresentar Token Launches, uma plataforma de lançamentos nos EUA em conformidade com a regulamentação, que permite aos investidores de varejo comprar novos tokens antes de serem listados na corretora. Uma venda por mês, aportes de $100–$100k, pagos em USDC, sem taxas. As alocações dependem do comportamento: quem vende logo de início é penalizado, quem mantém os tokens tem prioridade. [COMUNICADO]

Nossa visão: a Coinbase acaba de abrir as portas para uma versão americana de formação de capital on-chain em conformidade com a regulamentação. Isso não resolve tudo, mas é um passo para solucionar um dos segredos mais sujos do universo cripto: a maioria dos lançamentos de tokens tem sido composta por esquemas de pump-and-dump. Sem produto, sem tração, apenas pessoas de dentro realizando ganhos enquanto o varejo fica com o prejuízo. Se funcionar, isso estabelecerá um novo precedente: acesso para usuários reais, e não apenas liquidez de saída para fundos de venture capital.

JP Morgan x DBS: a ponte on-chain de $1.5 trilhão

O DBS e a Kinexys, do J.P. Morgan, estão construindo uma estrutura interbancária para permitir que depósitos tokenizados circulem sem atritos entre seus sistemas de blockchain: DBS Token Servicese Kinexys Digital Payments. Estão fazendo isso em redes permissionadas e públicas (Base, L2 do Ethereum) ao mesmo tempo. [COMUNICADO]

E daí? Os bancos estão conectando suas redes de tokens de depósito, criando fungibilidade entre emissores e entre redes:

  • Tokens de depósito do JPM (JPMD) emitidos na Base

  • Tokens de depósito do DBS no DBS Token Services

  • Liquidação em tempo real, 24/7, entre clientes, sem SWIFT nem bancos correspondentes

  • Resgatáveis como dinheiro bancário real em qualquer uma das pontas

Isso é dinheiro bancário regulado circulando pela infraestrutura de blockchains públicas. Ao contrário das stablecoins, depósitos tokenizados podem render juros e se integrar diretamente aos sistemas bancários centrais, tornando-se uma forma mais prática de dinheiro on-chain para empresas e tesourarias institucionais.

Nossa visão: os bancos estão escolhendo infraestrutura aberta. Esta é uma das maiores conquistas da história para as blockchains públicas e para a legitimidade do Ethereum.

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A Tether não é o que você pensa

Na conferência Crypto & AI/Energy Infrastructure da Cantor em Miami nesta semana, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, traçou o retrato de uma empresa que está evoluindo muito além de suas origens em stablecoin. A Tether está construindo o que pode se tornar a empresa de infraestrutura digital mais importante da década:

1. Finanças: USDT, USAT (em conformidade com o Genius Act), XAUT (lastreado em ouro), Rumble 2. Comunicação: Keet (mensagens totalmente ponto a ponto, sem servidores centrais) 3. Energia: Quiosques da Tether — 500 em operação na África, 100k planejados, fornecendo energia para até 150M de pessoas; a Tether também é a maior mineradora de Bitcoin do mundo. 4. Inteligência: QVAX — um ambiente de execução de IA ponto a ponto que roda LLMs localmente

E daí? A visão de Ardoino apresentou a Tether como uma força de estabilidade global e uma defensora da hegemonia do dólar americano. Ao incorporar o dólar ao tecido financeiro dos mercados emergentes, argumentou ele, a Tether está criando uma rede “à prova de erradicação” que beneficiará a economia dos EUA no futuro previsível. Mais abaixo 👇

Por dentro do “Project Crypto”: SEC vai introduzir taxonomia de tokens

A SEC dos EUA está introduzindo oficialmente um novo arcabouço sobre como os tokens se enquadram nas leis de valores mobiliários existentes. Esta foi uma das primeiras iniciativas do “Project Crypto”. O programa reúne equipes das divisões de negociação, gestão de investimentos e fiscalização da SEC para construir um arcabouço unificado de classificação de tokens, custódia e padrões de divulgação de informações. [COMUNICADO]

E daí? Este é o momento que todo o setor de ativos digitais estava esperando. Assim como o GENIUS Act, isso pode acelerar a inovação cripto nos EUA com clareza sobre commodities digitais e itens colecionáveis.

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Cash App libera stablecoins

O Cash App, de Jack Dorsey, está adicionando stablecoins para 58M de usuários. Isso permitirá que os usuários obtenham um endereço de carteira blockchain, enviem e recebam stablecoins, e que 4M de comerciantes aceitem Bitcoin (mesmo sem manter BTC). [COMUNICADO]

E daí? As stablecoins resolvem o que o Bitcoin não consegue no comércio cotidiano, com liquidação instantânea, sem volatilidade de preços, sem atritos tributários em pequenas compras, e funcionam globalmente sem bancos. Nem maximalistas radicais como Dorsey conseguem contestar a lógica econômica. As stablecoins estão se tornando a infraestrutura padrão por trás das finanças globais voltadas ao consumidor.

Franklin Templeton adere à Canton Network

A Franklin Templeton acaba de expandir sua Benji Technology Platform, a estrutura tecnológica de blockchain que sustenta seus fundos de investimento tokenizados, para a Canton Network. Isso levará os $798M em ativos sob gestão da FT para a Canton imediatamente. [NOTÍCIA]

E daí? A privacidade é o principal fator viabilizador. O compromisso com a Canton Network confirma o alinhamento institucional em torno de garantias de arquitetura relativas à privacidade e às regras de autorização. O uso do protocolo Daml e dos Private Contract Stores pela Canton atende a essa exigência ao manter a confidencialidade institucional necessária para atividades entre mercados. Esta é uma enorme conquista para a Canton.

Notícias rápidas

  • Citi expande pagamentos tokenizados para euros, viabilizando liquidez global 24/7. Link

  • Solana Company, apoiada pela Pantera, está tokenizando suas ações on-chain. Link

  • Fundo BUIDL da BlackRock se expande para a BNB Chain. Link

  • MoonPay lança Enterprise Stablecoin Services, integrando M0. Link

  • Tether, KraneShares e Bitfinex se unem para tokenizar os mercados de capitais. Link

  • A FCA do Reino Unido avança do plano de tokenização para a implementação efetiva em fundos.

  • Visa testa repasses em stablecoin para acelerar pagamentos globais a criadores de conteúdo. Link

  • SoFi se torna o primeiro banco dos EUA a permitir compras diretas de Solana. Link

  • Coinbase encerra negociações para aquisição da BVNK.

  • Ripple captou 500M a uma avaliação de $40B, com apoio de Citadel e Fortress. Link

Principais leituras para executivos

💎 Investor Insights (Alpha)

1. JP Morgan x DBS: muitos investidores aumentam sua exposição ao Ethereum (ETH) à medida que os volumes de tokens de depósito acabam passando pelas L2s. Eles adicionam uma posição menor em Optimism (OP) conforme cresce a demanda por escalabilidade da Base. Para exposição em ações, a Coinbase (COIN) é a beneficiária mais direta do volume institucional da Base. Embora a receita da Base atualmente tenha uma contribuição pequena em comparação com o principal negócio de negociação da Coinbase, seu potencial de crescimento pode ser um fator impulsionador significativo para a empresa. Em breve, a Coinbase também lançará seu token de infraestrutura da Base. Fique de olho nisso. 👉 Negocie na Robinhood 2. Franklin Templeton → Canton: a transferência de $798M da FT para a Canton confirma que redes que priorizam a privacidade estão bem posicionadas para captar a demanda institucional. A Canton captou $135M dos maiores nomes do setor financeiro (Goldman, DRW, Citadel etc.). 400 instituições já aderiram. E o token da Canton foi lançado nesta semana. 👉 Negocie na Gate ou Coinbase. 3. A adição de stablecoins pelo Cash App para 58M de usuários é uma das maiores expansões de acesso ao universo cripto para consumidores até hoje. Pagamentos ao consumidor são um jogo de volume, e vencem as infraestruturas que liquidam rápido e a baixo custo. Muitos investidores ficam de olho na BLOCK (XYZ), a empresa por trás do Cash App. 👉 Negocie na Robinhood 4. A Tether está se tornando uma empresa global de infraestrutura em energia, IA e comunicações, ao mesmo tempo que continua sendo a maior distribuidora de dólares americanos fora dos EUA. Isso sustenta a demanda de longo prazo por mineração de Bitcoin e pela infraestrutura de fintechs em mercados emergentes. Muitos investidores aumentam suas posições nas ações das mineradoras de Bitcoin Marathon (MARA), CleanSpark (CLSK) e Cipher Mining (CIFR). 👉 Negocie na Robinhood

Por enquanto é só, pessoal.

Cuide-se

– Marc e equipe