Olá, aqui é o Marc.

Stripe e Circle estão construindo suas blockchains. A Bullish abriu capital. A Kraken lançou seu produto de pagamentos. Entre Bullish, Stripe, Circle, Coinbase e Kraken, um padrão se destaca: as empresas centralizadas de ativos digitais estão amadurecendo mais rápido e de forma mais agressiva do que os protocolos abertos.

É nesta janela de 12-18 meses após o GENIUS Act que os vencedores vão consolidar sua posição.

BTC continua sendo o único ativo digital com uma tese macroeconômica. Todo o resto será precificado como infraestrutura.

Já vimos esse filme antes em nuvem, dispositivos móveis e IA.

Agora, o mesmo está acontecendo em cripto.

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Também, nossos destaques desta semana:

  • A Stripe constrói a Tempo, sua blockchain L1 focada em pagamentos

  • A Circle constrói a ARC, uma blockchain nativa de stablecoin

  • A Binance faz parceria com a Mastercard

  • A Bullish fecha com valor de mercado de ~$13.16B e capta $1.11B em IPO nos EUA

E muito mais.

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Principais leituras para líderes nesta semana

Ativos digitais

IA

A Stripe está construindo discretamente sua própria blockchain

A Stripe aposta tudo em cripto para construir sua própria blockchain. Sua blockchain ainda não anunciada, “Tempo”, é uma Layer-1 focada em pagamentos. Combinada com sua startup de stablecoin (Bridge) e sua infraestrutura de carteiras (Privy), a Stripe poderia controlar tanto a emissão quanto a última etapa dos pagamentos. [NOTÍCIA] [ANÁLISE]

E daí? Se a Tempo funcionar, a Stripe poderá encaminhar todos os pagamentos em stablecoin em USD pela sua própria blockchain. Isso significa cortar custos, reter os dados e prender os lojistas ao seu ecossistema. No início deste ano, a Stripe lançou contas de stablecoin para empresas em 100+ países. Ela também viabiliza pagamentos em stablecoin para toda a base de lojistas da Shopify. Com todos esses movimentos, está reconstruindo a stack de pagamentos para a próxima década.

A Circle constrói a Arc: uma Layer-1 para finanças com stablecoin

A Circle apresentou a Arc, uma blockchain Layer-1 aberta, otimizada para aplicativos nativos de stablecoin, liquidações cambiais e transações no mercado de capitais. [BLOG] [ANÁLISE]

E daí? A Circle sabe que o modelo de negócios de emissão primária não se sustentará para sempre. Especialmente quando os juros caírem. Embora a emissão de USDC tenha crescido 90% no ano passado, para $61B, a Circle registrou um prejuízo de $482M apesar da receita de $658M. Essa é a mudança de rumo da Circle: de apenas emitir USDC para ser dona da infraestrutura por onde ele circula. Controlar a blockchain significa controlar a dinâmica econômica, o relacionamento com o cliente e os dados.

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A Binance conecta dinheiro à Mastercard

A Binance agora permite que usuários da Europa e do Reino Unido convertam cripto em euros instantaneamente e saquem para cartões de débito/crédito Mastercard, com liquidação quase em tempo real. Ela permite tanto “vender para o cartão” (cripto → moeda fiduciária → cartão) quanto “sacar para o cartão” (moeda fiduciária → cartão), evitando os atrasos das transferências bancárias tradicionais. [BLOG]

E daí? Com ~300M de usuários da Binance no mundo e a rede de 150M+ lojistas da Mastercard, o lançamento coloca as conversões de cripto para moeda fiduciária no mesmo patamar de velocidade de carteiras digitais como PayPal. Essas conversões instantâneas via cartão tornam os saldos em cripto utilizáveis em escala empresarial, transformando-os em uma fonte de capital de giro, não apenas em um investimento.

Bullish dobra na estreia na NYSE e atinge $13.2B

A corretora cripto Bullish, apoiada por Peter Thiel, abriu a $90 após precificar seu IPO em $37 e captou $ 1.11 bilhão. Ela planeja converter uma grande parte do valor captado em stablecoins. Diferentemente da Coinbase, a Bullish se concentra exclusivamente em clientes institucionais, posicionando-se para obter receitas recorrentes e menos cíclicas à medida que tesourarias corporativas e planos de aposentadoria se abrem aos ativos digitais sob as novas regras dos EUA. [NOTÍCIA]

E daí? As listagens em bolsa dão às empresas cripto novo capital, uma base mais ampla de investidores e, com o tempo, tornam os executivos muito ricos. Mais de $400B em ações ligadas a cripto são negociados nas bolsas dos EUA. Isso deixa muito claro que o caminho para o sucesso com ativos digitais passa pelos canais tradicionais.

Notícias rápidas

  • StablecoinX garante $360M para listagem na Nasdaq e foca na acumulação do token ENA da Ethena. Link

  • Animoca e Provenance vão lançar o marketplace Nuva para ativos do mundo real tokenizados. Link

  • MetaComp se une à USDT0 para pagamentos em stablecoin entre blockchains em conformidade regulatória. Link

  • Animoca, Standard Chartered e HKT criam a Anchorpoint para buscar uma licença de stablecoin em Hong Kong. Link

  • S&P Global atribui ao Sky Protocol a primeira classificação de crédito de DeFi, de B-. Link

  • JPMorgan considera adquirir a carteira de cartões de crédito de $20B da Apple. Link

  • Google apresenta Gemma 3 e Gemma 3 QAT. Link

  • Paxos solicita novamente autorização para operar como banco fiduciário nacional nos EUA para expandir suas operações. Link

  • Super League lançou a campanha Pei Pei Panda no Fortnite e no Roblox. Link

Por enquanto é só, pessoal.

Cuide-se

– Marc e equipe

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